Defisit saldo neraca pembayaran dan defisit keuangan pemerintah sangat besar, bahkan jumlah pendapatan pemerintah 1 berbanding 3 dengan pengeluaran. Hal itu diikuti dengan perpindahan pemerintahan dari Presiden Soekarno ke Presiden Soeharto.
Frans Seda mampu membawa ekonomi Indonesia ke arah yang lebih stabil dengan menerapkan kesatuan penganggaran pemerintah serta model anggaran penerimaan dan belanja yang berimbang. Pemutaran haluan kebijakan dari pencetakan uang untuk menyiasati defisit diubah menjadi anggaran berimbang yang disesuaikan dengan penerimaan negara.
Saat itu Frans Seda menyusun anggaran yang disesuaikan dengan pengeluaran (rutin dan pembangunan) dan menaikkan harga bahan bakar minyak. Semua langkah itu dilakukan setelah pemerintah melakukan pemotongan nilai uang dalam upaya mengendalikan hiperinflasi yang terjadi.
Pria kelahiran Maumere, pada 4 Oktober 1926 pernah menempuh pendidikan di Katolieke Economische Hogeschool, Tilburg Belanda dan berhasil menjadi Doktorandus Ekonomi pada tahun 1956.
